おすすめアセットアロケーション 株式比率は「100-年齢」

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資産配分比率(アセットアロケーション)によって、投資リターンの9割が決まるとされています。

投資においてはそのくらい資産配分比率が大切だということですね。

それではおすすめアセットアロケーション(資産配分比率)とはどのようなものでしょうか?

本記事では年齢によって、おすすめアセットアロケーションを変更する方法を紹介します。

とくに資産配分における株式比率は簡単な公式で決めることができるのです。

おすすめ資産配分比率

  • 株式比率=100-年齢
  • 株式比率=120-年齢

おすすめアセットアロケーション(資産配分):株式比率=100-年齢

年齢別のおすすめアセットアロケーション、株式割合

年齢別のおすすめアセットアロケーション、株式割合

資産配分比率において、「100-年齢」は世界的に有名な式。

アセットアロケーションを考える場合2つの項目をみればいいだけですから。

  • 年齢
  • 株式比率

例えばあなたが30歳であるならば、

  • 株式比率=100-30=70%

資産配分として、70%の株式比率を目標とすればいいのです。

とても分かりやすいですね。

非常に簡便であり有用な数式です。

年齢があがるにつれて株式比率を下げていくことになるからです。

リスクが高い株式投資の割合を徐々に下げていくことを数値で表しています。

ところが「100-年齢」は一昔前のものであるようです。

資産配分比率について、新バージョンの公式が出てきています。

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おすすめアセットアロケーション(資産配分):株式比率=120-年齢

最近では「120-年齢」の式がおすすめされているようです。

株式比率が「100-年齢」の式よりも高くなるのですね。

理由はいくつか考えられます。

株式比率=120-年齢となった背景

  • 世界的に寿命が延びてきていること
  • 過去データによる債券と株式比率の調整の結果

この新式を用いると、30歳であるならば

  • 株式比率=120-30=90%

資産配分として90%の株式比率が適切ということになります。

かなり株式に比重をおいたアセットアロケーションですね。

資産配分に関するふたつの公式

  • 株式比率=120-年齢
  • 株式比率=100-年齢

どちらの式でもおすすめできます。

好きな方を使えばよいわけです。

ここで重要なのは、

自分の年齢(今後の運用期間)と株式比率を数値で把握しておくこと。

年齢を参考にするのですから、リバランス頻度は年に一度というのがリーズナブルですね。

>>>ポートフォリオのリバランスの適切な頻度とは?投資本3冊のまとめ

日本の家計のアセットアロケーション(資産配分比率)は?

日本の家計は、預貯金に偏っている

日本の家計では、株式投資の普及が米英に比して遅れています。

2015年における日本の家計の金融資産構成比は、株式18.8%なのです。

各国の家計における株式比率

  • 米国:45.4%
  • 英国:35.7%
  • 日本:18.8%

日本の家計でアセットアロケーション(資産配分比率)を考えてみます。

ふたつの公式を使うのです。

  • 株式比率=100-年齢
  • 株式比率=120-年齢

株式比率が18.8%である日本の家計の年齢が逆算できます。

  • 100-71.2=18.8%
  • 120-91.2=18.8%

もし日本の平均年齢が、71.2歳であるならば、「100-年齢」の法則では適切な株式比率となりますね。

「120-年齢」の式を使うならば、平均年齢91.2歳であればOK。

超高齢化社会の日本といえども、これはちょっとやりすぎなようにみえますね。

日本人の平均年齢・年齢中央値ともに約46歳。

おすすめ資産配分比率を計算すると、

  • 株式比率=100-46=54%

このあたりが目標数値でしょうか。

いずれにせよ日本の家計の株式比率は低いと言えます。

もういちど振り返りますが、日本の家計の株式比率は18.8%です。

アセットアロケーションだけの観点から、これを是正するためにはどうしたらよいでしょうか?

  • 平均年齢をあげる
  • 株式比率をあげる

の二択となりますね。

どちらを選ぶといえば、株式比率をあげる方ですよね。

だからこそ金融庁はつみたてNISA制度を作って、日本国民に株式投資を広く普及させようとしているわけです。

しかしながら金融資産の多くを高齢者が保持していることを忘れてはいけません。

70歳代の人にとっては、株式比率18.8%は、適切な資産配分比率の範囲内ですから。

参考株初心者に金融庁が資産運用をおすすめする3つの理由

アセットアロケーション(資産配分比率)を意識した投資の例

株式投資に限らず、資産運用においてはアセットアロケーションが最重要だと言われています。

ペーパーアセットを簡単に2軸で示せば、地域×資産となります。

  • 地域(先進国・日本・新興国)
  • 資産(株式・債券・不動産)

例えばeMAXIS Slim バランス(8資産均等型)というファンドがあります。

この投信では地域と資産をバランスよく8配分をしているのです。

おすすめアセットアロケーション

アセットアロケーションが大事であると謳い、それを綺麗に可視化して売り出す三菱UFJマーケティング担当者のにんまり顔が想像できますね。

ただしこのような商品は、売り手も買い手もWin-Winなので優れもの。

あとは市場さえWinとなれば、売り手よし買い手よし市場よしの三拍子勢ぞろいとなるわけです。

参考>>>ポーフォリオの現金比率、年齢による株式割合とは?

アセットアロケーション(資産配分比率)における、現金比率の重要性

ここで注意点があります。

上の図では、現金の項目が無いことです。

さらには各アセットの比率を等配分してよいのかも分かりません。

個人投資家は、現金比率を定めた上でアセットアロケーションを検討するのが良いと思います。

現金比率はウォーレン・バフェット率いるバークシャー・ハサウェイの資産配分でも注目されている程ですから。

参考>>>バフェットの現金比率、バークシャーハサウェイからの3つの学び

おすすめ資産配分比率と共に覚えておきたいこと:40歳代前半をピークに投資力は衰える

年齢と株式比率を逆相関させる方程式は、非常に理に適っていると思います。

資産運用において、年齢が高くなればなるほど2つのデメリットが存在するからです。

  1. これからの運用期間が短くなる
  2. 投資力パフォーマンスが衰える

40代になったら、投資の方法を見直すきっかけとなりそうです。

マスでみれば、40歳代前半から徐々に投資リターンは低下するのですから。

誕生日が来たら資産配分比率をチェックしてみてもいいかも。

退職金で株式投資というのはまさにこの逆をいっています。

資産運用・投資は、やはり若いうちから実施していた方がよいでしょう。

その際には少額から少しずつジャブを打つのがよいですね。

参考?年齢と投資パフォーマンスの相関 ~40代前半をピークに、投資力は衰える~

アセットアロケーション:「100-年齢」で自分に合った株式比率を計算しよう

資産運用では現金比率をまず考えたい。

そしてその現金比率を含めてアセットアロケーションを設定するわけです。

年齢の上昇とともに株式比率を下げていくのが王道。

その際には、「100-年齢」 or 「120ー年齢」の方法がおすすめです。

年齢に応じて株式投資への取り組み方も少しずつ変化させてもよさそうです。

あなたのアセットアロケーションでは株式比率は何パーセントですか?

もしすぐに答えられないなら、いますぐ計算してみた方がいいですよ。

参考30代のポートフォリオは、株式65%

>>現金比率の目安について考えてみた結果は?

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個人投資家が株式市場で長期間生き残れる確率はどの程度なのでしょうか? 残念ながらその答えを明確に回答してくれるデータはありません。