株価暴落はいつ起きる? アメリカ市場の暴落周期9回のまとめ

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株価暴落がいつ起きるか予測は出来ない、しかし暴落は定期的に発生している

NYダウ平均株価指数の歴史をみると、株価暴落は定期的に発生しています。

およそ10年周期に20%以上の株価下落が発生していることになります。

 

これはアメリカ市場における株価暴落の過去データです。

 

ところが「いつ株価暴落が起きるのか?」という問いには誰も答えることができないのです。

 

暴落や株価調整が予測できれば一儲けができると考えるのが人間の性ですね。

しかしながら100年に一度の金融危機・リーマンショックですら多くの投資家は予想できませんでした。

 

一方で米国市場のメリット・特徴として株価が右肩上がりだということがあります。

定期的におとずれる株価暴落にも負けず最高値更新をするのがアメリカ市場の強さです。

NYダウS&P500さらにはNASDAQなどのインデックス株価チャートをみれば一目でわかります。

 

したがって

  • 株価暴落の予測はあきらめる
  • 歴史とデータを紐解く
  • 株価下落への準備をする

ことがよいでしょう。

 

株価暴落時にも市場に居座りつづけることにより、株価回復後のリターンを得られることに繋がります。

 

本記事では株価暴落がいつ起きたのか、周期と回復までの期間について考察します。

尚、暴落とはピーク時から20%以上の株価下落と定義しています。

アメリカ市場・ダウ平均の株価暴落はいつあったのか歴史を振り返る

アメリカ市場の暴落の歴史、出典:わたしのインデックス

 

ダウの株価暴落の歴史

 ピーク年下落率回復の年回復までの年数
米国株式1929年-83%1945年15年
1946年-22%1949年3年
1961年-22%1963年1年
1968年-29%1971年2年
1972年-43%1976年4年
1987年-30%1989年2年
2000年-45%2006年6年
2007年-51%途中途中

 

1926年以来、米国市場では7回の株価暴落(ピーク時から20%以上の下落)が発生しています。

いずれのダウ下落においても時間をかけて株価が回復しています。

これらをさらに掘り下げていきましょう。

米国株:S&P500株価暴落の9回はいつだったか?予兆は?歴史を一覧にまとめた

世界最大にして最良の株価指数(インデックス)、S&P500の過去データをみると全部で9回の暴落を経験していることがわかります。

ここではドル円の為替影響は無視しています。

株価暴落の歴史①世界大恐慌、ウォール街大暴落:1929年

Image: Stock market crash of 1929

世界大恐慌:1929年

 

  • S&P 500 高値 : 31.86
  • S&P 500 安値 : 4.4
  • 下落率    : 86.1 %
  • 回復までの期間: 34カ月

世界大恐慌がアメリカ市場で最大にして最長期間のリセッションです。

景気回復までには約3年の期間を要しました。

さらに株価が次のピークに戻るのは1954年となった恐ろしい暴落です。

 

株価暴落の歴史②第二次大戦後の在庫不況 1946年

  • S&P500高値: 19.25
  • S&P500安値: 13.55
  • 株価下落率  : 29.6%
  • 回復までの期間: 37ヶ月

第二次大戦が終了し、株価はピークをつけました。

ところが戦後の需要拡大、そしてアメリカ国民の消費から貯蓄に向かう流れにより在庫不況となったのです。

 

株価暴落の歴史③キューバ危機によるベアマーケット:1961年

  • S&P500高値: 72.64
  • S&P500安値: 52.32
  • 株価下落率 : 28.0%
  • 回復までの期間: 6ヶ月

アメリカは戦後、覇権国への道をまっすぐに進みました。

経済は拡大していました。

ところが1961年4月のビッグス湾事件(第一次キューバ危機)・1962年の第二次キューバ危機により、一時的なベアマーケットさらには冷たい戦争(冷戦)を経験したのでした。

 

株価暴落の歴史➃株式の死への序章 1968年

  • S&P500高値: 108.37
  • S&P500安値: 69.29
  • 株価下落率  : 36.1%
  • 回復までの期間: 18ヶ月

米国の経済拡大が続きました。

その後、約6%を超えるインフレ率を伴うベアマーケットが襲ってきました。

ベトナム戦争と時期が重なります。

 

株価暴落の歴史⑤オイルショック:1973年

  • S&P500高値: 119.87
  • S&P500低値: 62.28
  • 株価下落率  : 48.0%
  • 回復までの期間: 21か月

アラブ石油の禁輸措置によりエネルギー価格が高騰、長期的な景気後退を招きました。

1970年代はニクソンショック・オイルショックと大きなイベントが目白押しだったのです。

そして株式の死と呼ばれる長期間にわたる株価停滞がおとずれました。

 

株価暴落の歴史⑥連邦準備制度理事会(FRB)が金利を20%引き上げ 1980年

画像:Ronald Reagan

1980年の大統領選でレーガン勝利

  • 最高値 : 140.52
  • 最安値 : 101.44
  • 下落率 : 27.8%
  • 回復期間: 21か月

 

株価暴落の歴史⑦ブラックマンデーによる大暴落 1987年

  • S&P500高値: 337.89
  • 安値    : 221.24
  • 株価下落率 : 33.5%
  • 回復迄の期間: 3ヶ月

1987年10月19日(月曜日)にブラックマンデーは起こりました。

暗黒の月曜日ともいわれる世界同時株安です。

 

ところが日本はバブル経済真っ盛り。

ブラックマンデー翌日の日経平均株価は下がるどころか9%も上昇したのでした。

 

株価暴落の歴史⑧ドットコム/インターネットバブルの崩壊 2000年

  • S&P 500高値: 1527.46
  • 安値     : 776.76
  • 株価下落率  : 49.1%
  • 回復迄の期間 : 30ヶ月

名前にドットコムがついていれば株価がどんどん上がったといわれる時代。

バブルと暴落は周期的に訪れました。

多くの銘柄が売りにだされたのです。

 

インターネット企業などの新興企業が上場するNASDAQ総合株価指数は、2000年につけた最高値を15年間も追い越せずにいました。

それほどまでに大きなバブル崩壊、大暴落であったのです。

 

株価暴落の歴史⑨リーマンショック 2007年

  • S&P500高値: 1565.15、2007年10月9日
  • S&P500安値: 682.55、2009年3月5日
  • 株価下落率 : 56.4%
  • 回復迄の期間: 17ヶ月

サブプライム住宅ローン危機、リーマンブラザーズの破たんが続き、100年に一度の金融危機が発生しました。

アメリカ市場は1997年当時の株価にまで戻ってしまったのです。

日経平均株価は6000円代にまで落ち、1982年以来26年ぶりの安値まで下がりました。

 

ところが時間を巻き戻してみると、暴落当時が最大の買い場であったとわかります。

残念ながらこの大暴落時に多くの投資家は株を売ったのでした。

売り抜けられた人は良かったですが、破産した人も多いと推察します。

 

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株価暴落の時期はいつ?予兆は?:約10年に一度発生するが、数年の期間で株価回復する

アメリカ市場の過去をみると、上述のようにピークから20%以上の株価暴落は9回経験してました。

ところがS&P500、ダウ30、NASDAQのいずれも最高値更新を続けています。

 

前回の暴落はリーマンショックであり、10年前です。

歴史的な周期をみると、そろそろ暴落や株価調整が起きてもおかしくはない時期ではあります。

 

暴落が発生したら含み損を多く抱え投資継続する心が折られるでしょう。

それでも買い向かえるように準備をしておくのがよさそうです。

 

暴落のサインは見つけられないが、いつでも買えるようにキャッシュ比率は保っておきたいものです。

 

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