ベストなポートフォリオとはどんなポートフォリオなのか？

本記事では、最適なポートフォリオについて考察していきます。

1. 投資目的・目標の重要性を振り返り
2. ベストなポートフォリオについて、投資本3冊の記載を確認し
3. 私自身の投資体験談

を紹介していきます。

投資目的や目標設定の重要性；メリット・デメリット

投資計画の立て方、引用；バンガード社HP

投資目的や投資目標を言語化することは、曖昧な投資行動を避けることに繋がるメリットがあります。

資産運用は航海に例えられますが、目的地や地図、そして羅針盤がなければ安全な旅路にはつけません。

なぜ投資をするのか、その理由を理解し、行動に落としていくプロセスが未来を作るのです。

その結果、資産配分比率やポートフォリオが決まります。

その際、100－年齢など、最適なアセットアロケーションやポートフォリオ例は参考になります。

しかし投資家の置かれている背景は千差万別。

ですから一人一人に最適なポートフォリオは、投資家自身で設定する必要があるのです。

投資をする目的や目標がないと、アセットアロケーションやポートフォリオ構築が曖昧になる

もし、投資をする目的・目標が設定されていないと、どんなデメリットがあるでしょうか。

こうした負の連鎖が生まれる可能性が高くなってしまいます。

最適なポートフォリオを検討する際には、投資目的が必須といっていいでしょう。

しかし目的を持たずに投資行動をする人は一定割合で存在します。

8人に1人の投資家は、投資目的をもっていないのです。

自分にベストなアセットアロケーションやポートフォリオを知るには、投資目的・目標設定が大切だと思います。

最適なポートフォリオとはどんなポートフォリオなのか？

ベストなポートフォリオもしくは投資目的について言及している3冊の投資本を紹介します。

1. アセットアロケーションの最適化
2. 世界のエリート投資家は何を考えているのか
3. 投資で一番大切な20の教え

「アセットアロケーションの最適化」による、ベストなポートフォリオの定義

任意のリスク水準および任意の期間において、

特定の投資通貨によるコスト差引後の実質幾何絶対期待トータルリターンが最も高いポートフォリオ

リスクとリターンのバランスを重要視していますね。

もちろん、ある人にピッタリの投資が、別の人にとってはまったく的外れな場合もあります。

アセットアロケーションの最適化 ポートフォリオの構築とメンテナンスのための統合的ア /パンロ-リング/ロバート・カーバー

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「世界のエリート投資家は何を考えているのか」による黄金のポートフォリオ

どんな経済下でも確実に利益を出せる「黄金のポートフォリオ」

最大利回りにして最小リスク~絶対不敗の「オール・シーズンズ戦略」

レイ・ダリオ考案ポートフォリオは、通常のポートフォリオを

• 大きく上回る利回り
• 大きく上回る安心感
• 大きく下回る変動幅

といった、特徴を兼ね備えています。

安心感のあるポートフォリオは、ベストなポートフォリオといってもよさそうです。

「投資で一番大切な20の教え」が考える、成功する投資の定義

成功する投資の定義とは、つまり市場と他の投資家を上回るパフォーマンスをあげることだ。

投資の目標は平均的なリターンを得ることではない。

平均を上回るリターンをあげることだ。

アクティブ運用の本懐ですね。

また、投資で一番大切な20の教えの中で、ハワード・マークスは次のように述べています。

つきつめれば、問題は投資家自身が何を達成しようとしているかだ

やはり、なぜ投資をするのか、その目的や目標設定は大切です。

私の投資目的は人生を豊かにすること；そのためのポートフォリオは？

最後に、私自身の投資目的と目標を振り返っておきます。

経済的自由の達成をゴールとしているということ。

目標達成にむけて、インカム重視の投資行動を選択しています。

我が家の年間家計支出が500万円ちょっとなので、その金額を目標値に設定しています。

いまは投資の2本柱を構築中です。

1. 配当金250万円を目指した、米国株ポートフォリオ
2. 税引き後キャッシュフロー250万円を目指した、太陽光投資

株式ポートフォリオからの受け取り配当金は、達成率30％程度。

入金投資と配当再投資を続け、目標達成を目指します。

年間配当金250万円に、一歩ずつ近づけていく予定です。

実物資産投資は、進捗率40％程度です。

さらに2019年下半期に1,000万円ちょっとの追加投資をします。

これにより太陽光発電所5基となり、年間キャッシュフローは250万円程度となる想定。

ひとまずは実物資産投資の目標達成です。

最適なポートフォリオは、投資目的によって異なる

私のアセットアロケーションとポートフォリオは、インカム重視で構築しています。

これは、投資目的と目標を達成するためのポートフォリオであり、私にとっては最適であると考えています。

一方で、他人にとってはベストとはいえないポートフォリオに映ることでしょう。

投資目的が異なるので当然です。

資産額をもっと早く増やしたい場合には、グロース株や信用取引が選択肢に入ってきます。

老後の為に、投資ゴールをより未来において資産取り崩しを前提とするならば、株価指数や債券を織り交ぜたポートフォリオへの積立投資が最適となるかもしれません。

また経済的自由をもっと早く達成したいならば、利回りのよい一棟アパートへの投資を選ぶことになるでしょう。

このように、ベストなアセットアロケーションやポートフォリオは、投資目標・目的によって異なるわけです。

ですからベストなポートフォリオや投資方法を検討する際には、まず投資目的と目標を振り返ることが大切ですね。

以上、「ベストなポートフォリオとはどんなポートフォリオなのか？」でした。