【VEA】は米国を除く先進国のETF

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【VEA】バンガード・FTSE先進国市場(除く米国)ETF

インターナショナル株式に投資し、グロースおよびバリュー・スタイル に分散する。

主な投資対象国は、日本、英国、カナダ、フランス、ドイツ、スイス、オーストラリアが含まれる。

資産運用残高、第7位のETFである。

ティッカーVEA
名称バンガード®・FTSE先進国市場(除く米国)ETF
ベンチマークFTSE先進国オールキャップ(除く米国)インデックスは時価総額加重インデックス。
特色米国を除く先進国の株式で構成される指数に連動。組入れは3782銘柄と多く、日本22%、英国16%。
信託報酬0.07%
設定日2007年
純資産総額673.56億米ドル
10年トータルリターンなし (2007年7月設定来 −0.23%)
分配利回り2.76%
分配金支払年4回(3・6・9・12月)
10年増配率5.6%/10年

参考 米国ETFの時価総額 運用資産残高ランキングトップ100

VEAの10年間トータルリターン

VEA:なし (2007年7月設定来 −0.23%)

SPY:7.05%

10年株価チャート

青:VEA 緑:SPY

【VEA】は2007年7月設定である。

リーマンショック時のインパクトを見るには期間が短い。

それでも株価チャートを見ると、経済危機時には【SPY】とほぼ同じ値動きをしているとわかる。

さらに2011年以降の米国株価回復期では後れを取っている。

そのような中、ブレグジッドがあったからか2016年以降は低迷が続いている。

【VEA】が10年間リターンを算出可能となるのは2017年7月以降であるが、【SPY】には遠く及ばないだろう。

VEAの組入国・セクター・銘柄

国別

トップ4の市場で50%を占める。

  • 日本  :22.04%
  • 英国  :15.81%
  • フランス:8.03%
  • ドイツ :7.87%

次いでスイス、オーストラリアと並ぶ。

1900年~2012年における株式投資の国別実質トータルリターンで、世界平均を上回っていたカナダが6.43%含まれている。

これは同じ非米国ETFではあるものの、【EFA】とは大きく異なる点である。

北米以外の先進国に分散投資をしたい場合、【EFA】と【VEA】のどちらにするかは悩むだけ無駄。

カナダ市場が含まれている【VEA】で決まりだ。

参考 【EFA】非米国対象としたETFでは最大の運用資産残高

セクター・個別銘柄別

まずセクターから。上位3つで50%を超える。

  1. 金融    :24.79%
  2. 資本財   :14.77%
  3. 消費サービス:12.99%

さらに個別銘柄を見る。

  1. ネスレ(スイス)
  2. ロイヤルダッチシェル(オランダ)
  3. サムスン(韓国)
  4. ロシュ(スイス)
  5. ノバルティス(スイス)

ヨーロッパ企業の中に、サムスンが入っているのが光る。

そして何より、スイスの超優良企業が輝いている。

VEAの増配率と分配金推移

西暦 分配金 増配率
2007年 1.055
2008年 0.93 -11.8%
2009年 0.816 -12.3%
2010年 0.897 9.9%
2011年 1.058 17.9%
2012年 1.046 -1.1%
2013年 1.083 3.5%
2014年 1.394 28.7%
2015年 1.071 -23.2%
2016年 1.114 4.0%

増配率の推移

直近10年では

  • 増配:6回
  • 減配:4回

増配減配ともに±20%程度の範囲内に収まっている。

分配金の安定感は抜群だ。

分配金の推移

フラットな分配金推移。

右肩上がりとはいかないが、【VWO】のような新興国ETFとは違う。

1株あたり年間 1 ± 0.2ドル程度がもらえると想定できる。

参考【VWO】は、新興国企業を対象とした優良ETF

私見

【VEA】の特徴を3つ挙げると

  1. 米国以外の先進国ETF
  2. リターンよりも安定感
  3. 特徴ないのが特徴

あえて【VEA】を買わなくても良いのでは、と疑問に思う。

いくつものデータからみて、急成長国に特化した企業の比重を高くする戦略は奨められない。

こうした企業は、成長の罠にはまる例が多い。

逆に世界的に事業展開する企業はきわめて魅力的な投資先となるだろう。

株式投資の未来より

ここは黙ってシーゲル流。

僅かの割合でポートフォリオに組み込んでおきたい。

See you!

参考 米国株投資の6つの魅力

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