エクソンモービルを株価84ドルで10株購入の妥当性を検討 【XOM】

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背景

エクソンモービル【XOM】を株価:84ドルで10株購入した。

これで保有は35株となり、平均購入価格は90.4ドルとなった。

【XOM】については、6月中に学ぶ機会が多かった

① 既に25株保有配当金を獲得していた

② ダウ銘柄の独自ランキングで2位を獲得していた

③ 自社株買いの効能について勉強した

(注: 一部解釈が誤っていたようで、コメント頂いている)

目的と方法

【XOM】のPERと配当利回りの推移をYCHARTSから抽出し、現在の株価水準が割安であるかどうかを検討する

結果①:PER

XOM PER  YCHARTS

過去5年データ (P/E TTM)

最低PER  8.586  (2011年10月3日)

最大PER  14.19  (2014年6月23日)

平均PER  11.23

現在PER  12.59

おっと、割安だと思っていたが、過去5年PER平均よりもまだ12%程度高い。

これだけみると、【XOM】の株価はもう少し下がるかもしれないと思ってしまう。

YCHARTSをみると、PERは2つあるようだ。

■P/E TTM

   → TTMとは、既に決算発表が済んでいる過去4回(=1年=12months)分の四半期EPSを合計したもの

■P/E 10

→ 過去10年のEPS平均でPERを計算  (シラーPERと同義語か?)

過去5年データ (P/E 10)

最低PER  11.77 (2015年6月15日)

最大PER  18.15 (2011年2月23日)

平均PER  14.65

現在PER  11.79

この数値を参考にした場合、過去5年では現在【XOM】が割安であると思われる。

では次に配当利回りの推移をみてみたい。

結果②:配当利回り

XOM yield

ぱっとグラフを見ても、現在が配当利回りが最も良い事がお分かり頂けると思う。

過去5年データ (配当利回り)

最低利回り  2.00%  (2011年4月29日)

最高利回り  3.34%  (2015年6月15日)

平均利回り  2.55%

現在利回り  3.34%

【XOM】 エクソンモービルを、利回り3%以上で購入できる機会はそう多くない。

つまり、利回りからみた場合、現在【XOM】は購入に検討すると考えられるかもしれない。

念のために配当性向もみておく事にした。

過去5年データ (配当性向)

最低  21.50%  (2012年6月)

最大  42.23%  (2015年3月)

平均  29.14%

現在  42.23%

配当性向をみると、現在がこの5年間では最大である事が分かった。

利回りは良いが、配当性向もあがっている点には注意が必要かもしれない。

まとめ

【XOM】を84ドルで、10株購入した

PERをみると、過去4回分のEPSで計算した数値ではまだまだ割安水準とはいえない可能性があるものの、過去10年分のEPSで計算した場合には現在は割安水準と言えると思われた

配当利回りは過去5年で最大値を示しており魅力的である一方で、配当性向も最大であるので注意は必要であると考えられた

結語

【XOM】を84ドルで10株購入した事は、自分自身では納得できる取引であった


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